Cominciamo con lo spiegare, per coloro che non sospettavano nemmeno la loro esistenza, che cosa siano...
ETF è l'acronimo di Exchange-Traded Fund, un termine con il quale si identifica una particolare tipologia di fondo d' investimento a gestione passiva, negoziato in Borsa come un comune titolo azionario.
Gli ETF quotati attualmente su Borsa Italiana sono circa 100, e permettono di operare su di un'ampia scelta di strumenti, azionari ed obbligazionari riferiti a diverse aree geografiche. In pratica l'ETF consente, in maniera immediata, di prendere posizione su un indice azionario (globale, regionale, settoriale ecc..) o sul mercato obbligazionario attraverso un'unica operazione di acquisto/vendita.
Per l'investitore intervenire sul mercato degli ETF è molto semplice: un ETF si compra e si vende infatti come un'azione sul Mercato Telematico Azionario (MTA) di Borsa Italiana (segmento MTF).
Questo strumento si presta bene anche all'utilizzo da parte del piccolo risparmiatore, dal momento che il lotto minimo di negoziazione è pari a 1 azione/quota di ETF.
Voi direte..FANTASTICO!!! Un prodotto finanziario semplice e senza alcun lato oscuro... MA PURTROPPO NON E' COSI'..O MEGLIO OCCORRE FAR ATTENZIONE A RICORRERE ALL ETF GIUSTO..
E' lo stesso Mario ( ops scusate..volevo dire Mario Draghi ) che denuncia un trend che a parer suo ( e mio) è pericoloso: la sempre maggior presenza di strumenti derivati in prodotti del mondo del risparmio semplici come gli Etf, nati appunto come fondi quotati il cui andamento replica fedelmente l'indice preso come riferimento.
Ed è così che il piccolo e forse sprovveduto risparmiatore deve star attento a non investire in Etf Sintetici se la sua volontà è di investire in Etf Fisici.
Se credete di esservi persi in tutto questo discorso...ora in due nano secondi vi chiarisco la differenza tra i due prodotti finanziari:
Etf fisico: è un fondo quotato che replica fedelmente un indice di riferimento sia nei titoli in cui investe sia nella performance. (gestione passiva)
Etf sintetico: è un fondo quotato che non compra solo gli stessi titoli dell'indice di riferimento, ma per una quota massima del 10% del suo valore sottoscrive anche contratti swap (derivati, di cui credo a breve vi farò un post dove ne parlerò accuratamente) con una controparte.
ora la controparte in genere è una banca, con cui l'emittente dell' Etf scambia flussi di denaro in base a quanto previsto nel contratto swap: la banca consegna all'emittente un ammontare di soldi pari alla perfomance dell'indice che l'Etf voleva replicare, mentre chi emette il fondo consegna alla banca la perfomance di un paniere di titoli acquistati con i soldi degli investitori, ma diversi dall'indice di riferimento.
Il rischio quindi è questo: il risparmiatore crede di investire in un paniere di titoli e invece si trova ada avere nel portafoglio del suo Etf azioni diverse da quelle attese e un credito rispetto ad una banca che deve dei soldi all'emittente...in più se la banca fallisce quel flusso di denaro va perso :D
Per cui occorre fare attenzione che l' Etf non sia Swap based (etf sintetico) ma sia Cashed based (etf fisico)..
Voi vi chiederete...Ma perchè se trattasi di prodotti finanziari così diversi non differenziarli totalmente anche nel nome evitando così ogni possibile confusione???
Perchè il nome Etf funziona sotto il profilo dell'immagine per vendere un qualcosa che si discosti dalla natura inziale del prodotto e senza tale "strategia" non verrebbe sottoscritta così facilmente da un qualsiasi risparmiatore se non venisse confuso con l' Ets fisico...
Ma ora, dopo aver letto questo post, voi sapete la differenza tra le due tipologie di Etf e se voi richiedete un Etf e vi propongono come se fosse l'unica tipologia esistente un Etf Sintetico ecco cosa dovrete fare...sorridete e.... ispiratevi all'immagine sottostante...ma per non rischiare nulla siate come il fumetto qui sotto CARINI E COCCOLOSI!!! :))))
